行走笔记:用数据说话,历次减半都发生了什么(下)

 空投币   2020-05-19 20:39   6671 人阅读  0 条评论
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【总结】近期优质项目汇总!

今天继续分享来自imToken减半系列的直播。今天是第三场也是最后一场的笔记的下半部分,上半部分有很多关于比特币减半后走势的参考数据信息,链接在这里

以下,enjoy:

主持人:2020 年可谓是「十分魔幻」的一年,许多经济学者认为已经进入了新一轮的经济周期。我看到许多币圈 KOL 或者大咖在做预测的时候,总是用周期论来预测未来 BTC 的一些事情,尤其是在价格方面。

问题四:从前面郭老师给出的数据回顾来看,我们能否大胆预测下次比特币减半会是一个怎样的情况呢?如果下次减半太遥远,也可以自己对于减半后数字货币市场的走向会是怎样的?

蔡彦:首先感谢郭老师的数据,我也学到非常多。我对这以上几个数据指标做一个总结。这些数据包括比特币的算力变化,网络的用户包括交易所用户的情况,这些在传统投资里面都是比较基本的指标,凸显了比特币的背后价值。同类型的指标还包括一些出名的分析师设计的指标,比如NVT:网络价值除以交易量,还有MVRV:市值除以实际价值等等。

短期影响价格的指标更多是情绪面以及外部金融环境变化导致的。大家是很容易对BTC产生FOMO的情绪,就是在发展上升期,怕错失投资机会,但是又会因为充满很多不确定性的而害怕损失,就是想赢怕输。

可能很多人都看不懂BTC这样的投资品,但是又不想错失这样的机会,所以导致许多普通人很容易受短期情绪的影响,这也是大部分人会亏损的重要原因。相信阿郭老师给到的这么多关于比特币网络以及比特币背后价值的数据,能给大家一些信心。

另外比特币作为已经出圈的一个投资品,它也是受宏观经济影响比较显著的。以这次312大跌为例,因为比特币流动性比较好,7乘24小时交易,市场容量又比较小,所以在312造成了很大的暴跌。而最近美国的Q1,也就是量化宽松政策,在全球放水的情况下,比特币也因为同样的特性一样子就暴涨了起来。

所以当比特币的网络价值扩散了,受到更多人的认可了,它受到宏观环境的影响也会更加严重。

下次减半,这个有点遥远,这里就不做预测了。刚刚这次减半后数字货币市场的走向,我之前说了,感觉在6-7月份会有一次下跌,也是一个很好的买入机会。

主持人:再次提醒大家:嘉宾的所有分享和回答均不构成投资意见哟!数字资产投资有风险,请谨慎评估投资风险。

Guo:首先这个是个经济周期性的问题。尤其是市场情绪肯定是有周期性的。我们经常说,没有只涨不跌的东西,也没有只跌不涨的东西。有些东西涨了,时间久了,自然就会跌。那跌久了自然就会涨。所以一涨一跌,肯定是会形成一定的周期的,而且背后从长远看,更多是反应的基本面的情况。如果短期而言,就像蔡总说的,其实是一些情绪面的反应,而情绪也有周期性。

至于对下一次牛市的判断或者预测,其实如果刚才大家看了那些趋势线的话,其实你很容易看出来,根据那些线继续往下走,很有可能还有高点在后面。那有可能还有牛市。但是我们肯定是不能这么做预测的。如果我们直接看见趋势线就判断有牛市,那今天就没必要再讨论了,就直接拿着币等牛市到来就行了,显然是不合理的。

牛市这个问题,我们要判断第一个有没有牛市,而这其实是一个很难预测的东西。无论过去的数据多么丰富,多么详实,对未来依然是很难判断的。如果我们不做预测,而是内心深处选择相信有牛市或者不相信有牛市,这个是可以的。

那我们就假设一下如果有牛市,应该是什么样的情况?那相应的市场指标肯定要满足牛市的定义,比如价格从现在开始要涨五倍到十倍,涨个50%肯定不叫牛市;比如整个市场容量要增大五到十倍,用户量肯定也要增加,市场的增加靠现在这些用户去推升是很难的。

因此还会回到最根本的问题,我们如何提升行业的普及度和用户量的问题。前两次减半都属于野蛮生长的状态,那时候整个市场的矛盾,属于人们不知道和知道之间的矛盾。那个时候你没买比特币的原因很可能是因为你不知道这个东西,而不是说你知道了,没不接受它。

现在市场的矛盾变成知道和接受的矛盾。因为到今天为止,国内外绝大部分人对bitcion、BTC、加密货币、区块链这样的词汇肯定不陌生。大家是属于知道,但是没有接受这个市场,所以没有投资这个市场。所以现在的矛盾是属于知道与接受之间的矛盾。这意味着我们整个市场和参与者之间矛盾是发生了根本性的变化。

主持人:灰度在比特币减半前,购入了大量 BTC 资产,这也是灰度继 2019 年 5 月,第二次大规模买入 BTC 资产。 不仅是机构,推特 CEO JACK 也是比特币的忠实信仰者,不断购入 BTC,甚至自己的个人主页简介就是 bitcoin。他最近也公开表示,自己也在不断购入 BTC 。NGC 作为这个行业老牌的数字货币投资机构,肯定有配置到 BTC 资产。

问题五:方便给大家讲讲,NGC 在减半前做了哪些动作吗?如果不太方便透露,专业的数字资产投资机构是如何看待 BTC 的?又是如何看待传统资本的进入?

蔡彦:NGC的定位不是对冲基金,所以交易不会太频繁。但因为我们管理了比较多的BTC,包括我们第一期的基金也是BTC本位的,所以我们在每年也会做一到两次的操作。

基本上我们在成立以来,所有对Btc的操作都是比较准确的,我们是大区间交易,比如说在3000多买入,在6000多卖出,在8000多买入,再在一万四卖出,每年有一到两次这样的操作。

在减半之前,我们是在一万四的高点把BTC卖掉了,然后在312暴跌前8600左右买回来的。但是暴跌的时候没有抛售,也没有抄底。我们目前持有的成本大概就是这样。

对于数字货币的投资机构来说,BTC肯定是投资的Beta。Beta是一个行业的基准收益。本身我们专注在数字货币的一级市场投资,相对传统资本而言,我们投资BTC是明显的阿尔法。也就是风险收益,通过主动管理去拿到的收益。

关于阿尔法和贝塔,行走之前也做过一期科普这组概念用以分析本次金融危机的视频笔记,链接在这里

越来越多的传统资本,或者说传统投资人愿意去介入加密数字货币领域肯定是好事情。包括从数据上我们可以看到灰度投资管理的BTC规模也越来越大了,至少说明BTC在被更多人的去认可。

主持人:我很喜欢 Guo 在imToken 公众号发布的文章最后的那句话:减半看起来很美好,但支撑起一个市场繁荣的跃升需要实实在在的用户需求得到满足!光靠“信仰”是不够的。未来,我们需要多一点实用主义,少一点浪漫主义!确实感觉这个行业似乎与真正服务人们的生活还很遥远。

问题六:二位觉得,未来这个行业要如何朝着“实用主义”发展?

蔡彦:区块链、智能合约、数字资产这些技术都不是因为比特币而产生的。只是因为比特币进一步的扩散它们的影响力,比特币算是一个催化剂

数字资产和智能合约的组合本身就可以带来无限的可能。可以作为货币比较方便的流转在全球的结算体系里,也可以降低费用,可以利用智能合约去自动化地执行各种命令。

在这些方向上,整个行业也已经努力了20多年。第一篇关于智能合约的文章其实是发表在1998年的。

我们的未来肯定是数字化的世界。区块链和数字资产则是最底层的技术基石。整个发展肯定是需要时间的。互联网在早期的时候大家其实也不知道能做什么,任何技术变革的早期都一样,都是一些很粗糙的尝试。慢慢的去结合大家的需求才会慢慢的发展。我觉得变化是蕴藏在不变之中的

现在我们回头看2017年或者2018年的一些区块链项目的研报,你会发现有些项目已经不认识,有些项目已经彻底结束了,有些项目一直在往前探索。即使我们目前找到的一些应用场景用户量还是非常少,但也在发展和摸索的状态之中。

Guo:要回答如何操作实用主义发展,那首先我们要定义目标是什么,所谓的实用主义是一个什么样的世界?

蔡总说的一点我非常同意,未来一定是个数字世界。从国内外很多科技公司发展的方向也能看出来,包括整个大环境,政府层面都可以看出来。数字世界或者数字经济应该就是我们讲的实用主义的阶段性的目标。

如果有了这个目标,那我们怎么去达成这个目标?就要看数字世界需要什么东西。那从现在来看,互联网已经发展了二三十年的历史了,今天我们可以在互联网上去做很多事情,但互联网和人依然存在很强烈的割裂感,或者说互联网世界和现实世界依然存在很强的割裂,这是未来的数字世界需要解决的

未来的数字世界,一定是先需要所有东西能够数字化,这是一个前提;第二就是我们现实世界里的财产,个人的数据,个人主权的一些东西,都需要数字化,数字化之后要属于一个能够自动运行,能够自动跑起来的东西。这个东西我觉得才可以定义它是一个数字世界。

目前来看,区块链刚好数据化和自动运行这两点有很好的结合。我觉得区块链可能是现阶段最适合去匹配未来数字世界的一个工具或者一个桥梁。我们现在看到的一些应用,一些智能合约,或是资产的数字化,其实都在尝试。

我们在回答“怎么去实现”这个问题时,可以去看区块链整个十年的发展,十年前可能只能做转账、交易,但是今天的区块链有了智能合约,至少可以把所有传统金融领域里能干的事情,比如跨境汇款、抵押借贷类似的事情实现了。

那未来我们肯定是沿着这条路继续往下发展。至少在应用层面上要有充足的发展。我们可以想象一下,如果我们映射的资产也好,做的抵押也好,这些东西不是BTC,而是你的房、车子,是不是会觉得这个东西想象力又大了一些?

我们如果要往前发展肯定是需要时间的。像微软早期,应该是87年上市的。用了十几年达到野蛮生长的峰值,微软市值最大达到过三四千亿美金,但从99年互联网经济泡沫破裂破之后,一直到2015年才达到之前的水平。那我们要想一想,区块链经历这个过程需要多久。

类比一下,如果过去的十年属于比特币的野蛮生长,也对应了互联网泡沫前的12年。那互联网在之后用了15年才恢复,那区块链需不需要再用一个12年以上的时间?那显然是不需要的。因为那时候互联网对人们思想的冲击,肯定比今天区块链对大家冲击更大。

今天人们已经熟练地在互联网上进行各种开发,普通人可以享受各种网络服务,我们对互联网,对数字化是有一定的认识基础的。而区块链其实是基于这些东西的,是对人们的认识加强。那相应的区块链达到最终扩散的状态,或者说大规模应用的状态,肯定时间会缩短。

我们应该对加密货币市场以及整个区块链行业要有信心。从国家的政策等层面,大家也看得出来趋势性的一些东西。只是我们可能需要给它一些时间,说不定可能是下一次减半的时候,那时候区块链的发展速度可能会比现在更快,或者说加密货币的发展会更普及。

互动问答环节:

(1)比特币下降跟矿工的关系是?

(2)比特币下降是否与跟用户量算力有关?

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蔡彦:(1)没关系 (2)算力增加一定程度会导致币价上升。其实目前短期价格受操纵比较严重。

Guo:比特币减产肯定会有算力退出,这也是矿业的正常优胜劣汰,但是可以肯定的是减半后,矿业会更集中化,往有资金优势的群体集中

3、Bravus:比特币本身并不适合Defi,WBTC、imBTC、HBTC等对BTC有何影响?

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蔡彦:我觉得BTC是Defi的最底层(货币结算层)。对于BTC肯定是利好,因为应用于更多场景了

Guo:基本同意。最后你会发现所有的跨链都离不开优质资产进入他们的链。比如 btc

以上就是关于imtoken比特币减半系列笔记分享的全部内容

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